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全球收入最大的烈酒公司帝亚吉欧(Diageo)签署协议,收购全球最大的烈酒公司联合烈酒有限公司(United Spirits Ltd)534%的股权交易,价值高达210亿美元的多层交易完成后协议,UB集团首席执行官Vijay Mallya将继续担任United Spirits VCCircle董事长,并于2012年7月12日首次报道该交易,并且我们还表示UB集团可能不会出售其持有的全部股权

这笔交易,在第一回合,帝亚吉欧从现有股东(包括UB集团)和United Spirits(由该公司的两家子公司持有)的库存股以每股1,440卢比的价格收购了United Spirits 193%的股份(VCCircle曾表示)周四该交易将达到每股1,464卢比,相对于每股超过1,500卢比的市场传言或总计3,6327千万卢比(约6.7亿美元),目前拥有2778%在U的发起人Nited Spirits(不包括代表该公司6%的库存股)将持有该公司149%的股份,但在帝亚吉欧帝亚吉欧的优先分配还将购买美联航的新股后,它将进一步萎缩至134% Spirits再次将稀释后的股权基数的10%用于2092亿卢比(3.85亿美元)这两笔交易将使帝亚吉欧获得约274%(后稀释)的合并股权,收购价为5,725千万卢比(1050亿美元)帝亚吉欧还将提出购买另外26%股权的要约,这可能会使其高达5,441千万卢比(或超过10亿美元),这可能推动总交易相当于11,166.5亿卢比(2050亿美元)这相当于截至2012年3月31日止年度United Spirits的EBITDA的20倍,该交易将在第二年实现EPS增长,第六年实现经济利润增长交易根据Diageo收购后的消息,印度将成为Diageo投资组合中的第二大市场,Diageo Plc首席运营官Ivan Menezes表示,“在USL交易之后,它有可能成为帝亚吉欧长期投资组合中最大的市场份额“Diageo和Vijay Mallya也签订了一份谅解备忘录,根据该备忘录,他们将组建50:50的合资企业,将拥有United National Breweries在南非的传统高粱啤酒业务Diageo's对合资公司50%股权的投资预计约为3600万美元帝亚吉欧和Mallya也在考虑将这家合资企业扩展到非洲和亚洲(不包括印度)的某些新兴市场的可能性Paul S Walsh,首席执行官帝亚吉欧说:“由于这些协议,我们今天宣布,我们将有能力抓住spi带来的增长机会

市场增长受到越来越多的中产阶级消费者的推动,USL在当地烈酒中排名第一,加上我们不断增长的领先品牌国际烈酒业务,将使我们能够在消费领域成长,因为印度的中产阶级越来越多随着收入水平的提高,阶级消费者希望享受优质和声望的本地烈酒品牌“虽然这笔交易将有助于UB集团为其抵押股票支付贷款人(截至2012年9月30日,该集团在United Spirits持有2778%,并且差不多全部股权已与金融机构承诺),新的现金注入也将帮助United Spirits减少债务大宗推动者集团股权与另一家上市公司United Breweries(Holdings)Ltd(UBHL)Vijay Mallya董事长UB集团表示,“我与帝亚吉欧有很长的关系,因此,我相信,与帝亚吉欧的这一成功合作伙伴关系为USL提供了最好的平台

未来增长我很高兴继续担任USL董事长的一部分,因为我们共同努力为USL和UBHL的股东创造持续的价值“对于UB集团,花旗集团全球市场担任首席财务顾问; Ambit Corporate Finance就税务和结构相关问题向UBHL提供咨询,Amarchand和Mangaldas&Suresh A Shroff&Co担任首席法律顾问 Herbert Smith Freehills LLP是英国法律事务的法律顾问,Kanga&Co提供法律尽职调查程序对于帝亚吉欧,JM Financial担任交易的主要交易和财务顾问,而美国银行美林证券则担任联合财务顾问UBS还为帝亚吉欧斯劳特提供了财务建议,May和Platinum Partners担任帝亚吉欧的法律顾问,提供财务和税务尽职调查服务United Spirits的股票以每股1,3597卢比的价格收盘,在疯狂的孟买,BSE上涨122%市场周五United Spirits从Royal Challenge,McDowell's,Bagpiper和Antiquity等威士忌品牌中汲取力量

除了McDowell的No 1朗姆酒和White Mischief伏特加酒之外,它还有像Whyte&Mackay,Black Dog,Dalmore和Jura这样的苏格兰品牌

它有Bouvet-Ladubay和Four Seasons在截至2012年3月的财政年度,该公司的综合收入增长到9,36060亿卢比对于帝亚吉欧而言,净利润为1879千万卢比,对于其全球竞争对手保乐力加来说这是一个巨大的政变,Pernod Ricard在印度拥有像Royal Stag和Imperial这样的品牌

但问题是这笔交易是否会清除障碍鉴于帝亚吉欧在非洲大陆的强势存在,欧洲反垄断机构以及帝亚吉欧的位置是否会因为联合烈酒(Sanghamitra Mandal编辑)下的关键投资组合Whyte&Mackay的加入而得到加强